+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Оценка риска предприятий на основе баланса


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Концепция допустимого риска предполагает установление его пределов, до которых необходимо минимизировать присутствующие в бизнесе угрозы. Перед этим риск нужно выявить, детально исследовать его факторы, оценить и проанализировать. Оценка рисков и их анализ играют решающую роль в качестве этапа управленческой технологии. В настоящей статье акцентно выделена оценочная деятельность, основанная на данных финансовой отчетности предприятия. Кроме того, мы будем рассматривать оценку в контексте основных угроз бизнесу, без разделения его на инвестиционную и операционную части. Если выявление факторов риска предполагает формирование их единого ранжированного списка, то идентификация рисков может рассматриваться также как выявление факторов, но уже применительно к конкретной области.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Содержание:

Оценка риска предприятия на основе показателей финансовой отчетности

Риск характерен для любой сферы человеческой деятельности, что связано с наличием условий, влияющих на ее исход.

Существование рисков приводит к необходимости разработки и применения конкретных методов их выявления и оптимизации при реализации управленческих решений. У каждого предприятия могут возникать риски, связанные с особенностями производственного, технологического, коммерческого, финансового и других аспектов его функционирования. Таким образом, проблема количественной и качественной оценки различных рисков и управления их последствиями ввиду прогнозируемой возможности потерь от их влияния является актуальной, требующей проведения углубленных исследований.

Цель данного научного обзора состоит в изучении основных подходов, методов и моделей оценки и анализа воздействия рисковых факторов на рыночную деятельность хозяйствующего субъекта, а также формулировании выводов и разработке рекомендаций по управлению рисками для объекта исследования.

Риски в рыночной экономике имеют вполне самостоятельное теоретическое и практическое значение как составляющая процесса управления, особенно, если учесть недостаточную изученность этой проблемы. В отечественной экономической науке отсутствуют фундаментальные исследования в области риск-менеджмента. Анализ литературных источников по проблеме риска показывает, что среди исследователей нет единого мнения относительно его определения, т.

Это объясняется во многом синтетическим характером данного явления, имеющим зачастую противоположные реальные основы [4]. Кроме того, обзор, систематизация и обобщение публикаций по вопросам рисков позволяет отметить, что на сегодняшний момент не разработаны пригодные для различных практических случаев методы количественной оценки обобщенного показателя риска, а также отсутствуют научно-обоснованные рекомендации границ допустимости уровней рисков для конкретных ситуаций.

В настоящем исследовании остановимся на определении риска, которое наиболее полно отражает его понятие. Риск — это возникновение условий, связанных с преодолением неопределенности в ситуации выбора, при которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата [13].

Следует отметить, что разница между риском и неопределенностью относится к способу задания информации и объясняется наличием в случае риска или отсутствием при неопределенности вероятностных характеристик неконтролируемых переменных. В указанном смысле эти термины употребляются в теории исследования операций, где решаются задачи выбора в условиях риска и неопределенности, т. Следовательно, рисковая ситуация — это разновидность недетерминированности, когда события могут быть определены вероятностно.

Таким образом, рисковые факторы связаны с выбором альтернатив и расчетом вероятностей достижения их результатов. Но величина риска не только субъективна, но и объективна, поскольку служит составляющей, качественно и количественно выражающей реальную неопределенность.

Структурирование рисков, предлагаемое исследователями для их подробного изучения, является достаточно сложным процессом, что связано, в первую очередь, с их многообразием. Наиболее полной выглядит система рисков, показанная на рисунке 1. Здесь цветом выделены финансовые риски, а также риски банкротства предприятий. Финансовый риск может возникнуть в связи с невыполнением предприятием своих финансовых обязательств по различным внешним и внутренним причинам, а, следовательно, с вероятностью потери им финансовых ресурсов.

Финансовые риски, как правило, имеют свойство увеличиваться с течением времени. Риск банкротства при полной потере предпринимательского капитала вероятен вследствие его неправильного вложения.

Для такого риска характерна неспособность хозяйствующего субъекта производить расчеты по взятым на себя обязательствам [6]. Указанные виды рисков представляют интерес с точки зрения их анализа, оценки и механизмов управления.

Рассмотрим более подробно финансовые риски и риски банкротства в деятельности объекта исследования — дорожно-эксплуатационного предприятия далее ДЕП. Оценка риска потери платежеспособности в рамках финансовых рисков непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом.

По типу состояния ликвидности баланса в гг. В таблице 1 представлена модель оценки риска ликвидности баланса ДЭП с помощью абсолютных показателей. Такая оценка выполняется по форме таблицы 2 типов финансового состояния предприятий. На рисунке 2 поясняется экономический смысл классификации финансовых ситуаций в зависимости от основных областей риска [13]. Показатели анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости при исследовании состояния запасов и затрат предприятия приравниваются к возможным потерям в области риска.

Далее проведем оценку рисков ликвидности баланса и финансовой неустойчивости объекта исследования с помощью относительных показателей следующих таблиц 3 и 4. Построение кривой риска и финансового состояния предприятия в зависимости от возможных потерь и степени его устойчивости. Основу методики комплексной балльной оценки финансового состояния предприятия составляет классификация предприятий по уровню финансового риска, то есть любое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений его финансовых коэффициентов [17].

При анализе баланса предприятия обнаруживается снижение отдельных финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, финансовая устойчивость недостаточная. Выполнение ДЕП своих обязательств в установленный срок представляется сомнительным.

Предприятие характеризуется высокой степенью финансового риска и может быть отнесено к 3-му классу финансовой устойчивости 66 — 37 баллов. Оценка финансовых рисков в деятельности дорожно-эксплуатационного предприятия также может производиться при помощи статистического метода. Его суть заключается в том, что для расчета вероятностей возникновения потерь анализируются все статистические данные, касающиеся результативности осуществления предприятием операций [11].

Частота возникновения некоторого уровня потерь вследствие вероятных рисков данного рода находится по следующей формуле:. Областью риска называется некоторая зона общих потерь предприятия, в границах которой потери не превышают предельного значения установленного уровня риска.

При оценке достаточности капитала учитываются два понятия: уставной капитал и весь капитал, то есть достаточность капитала предприятия определяется максимально допустимым размером его уставного капитала и предельным соотношением всего капитала к сумме активов, описываемым коэффициентом риска Н.

Если за взять за основу требования Центрального Банка России по оценке состояния активов хозяйствующих субъектов, то можно выделить пять основных областей риска деятельности любого предприятия в условиях рыночной экономики: безрисковая область, область минимального риска, область повышенного риска, область критического риска, область недопустимого риска.

Охарактеризуем каждую область. Безрисковая область. В ней отсутствуют какие-либо потери при совершении операций с гарантией получения, как минимум, расчетной прибыли. Теоретически прибыль предприятия при выполнении своей деятельности не ограничена.

Эта область характеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры чистой прибыли предприятия в интервале 0-А. В этой области предприятие рискует тем, что в худшем случае не получит чистой прибыли. Возможны незначительные потери, но основная часть чистой прибыли все-таки будет получена [13]. Она характеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры расчетной прибыли. В этой области возможно осуществление производственной деятельности предприятия, в том числе, за счет полученных банковских кредитов на срок до одного года за минусом ссуд, гарантированных правительством.

Предприятие рискует тем, что в результате своей деятельности оно произведет покрытие всех затрат рентные платежи, коммунальные платежи, накладные расходы , а в лучшем случае — получит прибыль намного меньше расчетного уровня. В границах этой области возможны потери, величина которых больше размеров расчетной прибыли, но не превышает общей валовой прибыли.

В этой области предприятие может осуществлять различные виды лизинга: оперативный, лизинг недвижимости, финансовый лизинг. Такой риск нежелателен, поскольку предприятие подвергается опасности потерь своей выручки от данных операций.

В границах этой области возможны потери, близкие к размеру собственных средств, то есть наступление полного банкротства предприятия. Для определения уровня риска Урmax в деятельности ДЭП используются статистические данные за ряд лет, представленные в таблице 5. Это соответствует схеме частот возникновения потерь во второй — пятой областях риска за исключением безрисковой области с распределением в точках А1, Б1, В1, Г1 согласно таблицы 5. Уровень риска Урmax определяется по следующей формуле:.

Таким образом, использование статистического метода оценки финансового риска дорожно-эксплуатационного предприятия позволило выявить, что наибольшее его значение согласно показателю Урmax наблюдается в г.

За период анализа финансовые риски объекта исследования достаточно велики, что подтверждается также результатами расчетов риска финансовой неустойчивости предприятия. Финансовой несостоятельностью или банкротством является признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и или обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты надлежащего исполнения [5].

В настоящее время существуют как западные, так и отечественные модели прогнозирования банкротства предприятий. Рассмотрим наиболее известные из них. Широкое распространение в западных методиках прогнозирования риска банкротства нашли модели, разработанные экономистами Альтманом, Лисом и Таффлером.

Проведем апробацию указанных моделей в деятельности дорожно-эксплуатационного предприятия. В модели учитываемым фактором риска является возможность необеспечения заемных средств собственными в будущем периоде.

Расчет значений коэффициентов данной модели представлен в таблице 6. Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Расчет показателей, вошедших в данную модель, представлен в следующей таблице 7. В этой модели факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовую независимость предприятия [17]. В целом по содержательности и набору факторов-признаков модель Таффлера ближе к российским реалиям, чем модель Лиса. Данная модель дает возможность оценить риск банкротства предприятий среднего класса производственного типа [9]. Расчет коэффициентов, вошедших в модель, представлен в таблице Таким образом, определив вероятность банкротства ДЭП по рассмотренным моделям, можно сделать вывод, что предприятие находится в стабильном финансовом состоянии, вероятность банкротства является незначительной.

Лишь по двухфакторной модели прогнозирования банкротства за г. В данной части исследования остановимся на возможных управленческих решениях при возникновении финансовых рисков в деятельности ДЕП. События, характеризуемые небольшими и частыми убытками, могут возникать как следствие мелких неполадок или текущих колебаний финансовых показателей.

Обычно такие убытки легко предсказуемы, и их величина в конкретный период времени близка к среднему значению. Поэтому средства по компенсации последствий рисков могут быть зарезервированы в бюджете предприятия на очередной финансовый год в размере их усредненного значения. События, характеризуемые средними убытками, возникают существенно реже. К ним обычно приводят серьезные, но временные и устранимые, повреждения технических систем или, например, невыполнение договорных обязательств по части контрактов, заключенных предприятием.

При стратегическом планировании для учета таких убытков также используют их среднюю величину, а при текущем — делают поправку на максимальную величину, которая когда-либо имела место или может быть спрогнозирована теоретическими методами [14]. Редкие и катастрофические события угрожают самому существованию предприятия, но могут и не произойти.

При принятии управленческих решений относительно таких рисков руководствуются максимально приемлемым размером ущерба. Финансирование риска подразумевает поиск и мобилизацию денежных ресурсов для осуществления превентивных мероприятий и предотвращения убытков от наступления неблагоприятных событий. В общем случае финансирование риска включает три главные статьи расходов:.

В зависимости от выбранного метода различают следующие основные источники финансирования мероприятий по управлению риском:. Снижение риска может финансироваться из собственных средств предприятия или себестоимости.

Финансирование мероприятий по снижению риска уменьшает вероятность неблагоприятных ситуаций или ограничивает ущерб в случае их наступления. Однако если риски все же возникли, то все убытки предприятие вынуждено компенсировать из своих средств [16]. Сохранение риска подразумевает формирование специальных фондов самострахования предприятия из прибыли.

Средства при этом остаются под его контролем, а дособытийное финансирование риска сводится к уменьшению размера будущей прибыли. В рисковых ситуациях компенсация убытков осуществляется из накопленных фондов самострахования.

Если же убытки превысят запланированный уровень, то предприятию придется изыскивать дополнительные средства для их возмещения.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)


Оценка риска потери финансовой устойчивости

Теоретические аспекты управления и оценки рисков в деятельности предприятия. Список использованных источников и литературы. Приложение А Оценка риска финансовой устойчивости компании. Приложение Б Финансовые коэффициенты ликвидности.

Постараемся разобраться как проводится анализ ликвидности баланса предприятия, и какие существуют основные виды коэффициентов ликвидности для оценки. Ликвидность баланса предприятия — способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами. Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости.

Оценка риска является важнейшей составляющей общей системы управления риском. Она представляет собой процесс определения количественным или качественным способом величины степени риска. Оценку финансового положения предприятия следует осуществлять, основываясь на главных документах финансовой отчетности, таких, как бухгалтерский баланс и счет прибылей и убытков. Все рассматриваемые данные, представленные в анализе, являются результатом функционирования данного предприятия в течение года. Этап первый — анализ результативных критериев деятельности предприятия.

Оценка риска потери финансовой устойчивости и независимости

Утрата платежеспособности — опасное состояние для организации. Ведь банкротят не за убытки, а за невозможность рассчитаться по долгам. Как оценить, насколько велик риск потери ликвидности для вашей компании? Узнайте из статьи. Риск ликвидности предприятия — это вероятность ситуации, когда компания не сможет погасить свои обязательства. Анализ утраты платежеспособности проводится сразу по нескольким направлениям. Только так можно в комплексе оценить сложившуюся в компании ситуацию.

Ваш IP-адрес заблокирован.

Финансовая независимость компании — залог ее успеха и процветания. Поэтому учитывая современные тенденции экономического развития и последствия мирового кризиса, компании начали уделять повышенное внимание анализу своего финансового состояния. Узнать, какие финансовые риски угрожают вашей организации, поможет данная статья. Прежде всего, определимся, что представляют собой финансовые риски.

Саранск, Республика Мордовия , Т. Саранск, Республика Мордовия , Рассмотрена интегральная балльная оценка финансовых рисков предприятия.

Риск — это вероятность возникновения убытков или неполучения недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. Риск зависит от множества факторов и условий. Основными из них являются: система государственного регулирования, деятельность хозяйствующих субъектов, общее финансовое состояние региона страны , финансовая устойчивость хозяйствующих субъектов, особенности отдельных видов экономической деятельности.

Как оценить риск ликвидности

Фактором риска является неудовлетворительная структура капитала, а его последствием - зависимость предприятия от заемных средств и незащищенности поставщиков, кредиторов и инвесторов. Оценка степени риска осуществляется по данным бухгалтерского баланса форма 1 на основе относительных показателей, характеризующих структуру капитала. Расчетные модели и нормативные значения показателей финансовой устойчивости и независимости приведены в табл.

Мировой финансовый кризис и его следствие — нестабильность на финансовых рынках — вызвали резкое увеличение числа банкротств предприятий на фоне замедления и даже падения экономического роста. В связи с этим для обеспечения стабильного функционирования предприятия в условиях сложной макроэкономической ситуации необходимо не только осуществлять анализ текущего его финансового состояния, но и проводить раннюю диагностику на предмет возможного банкротства в будущем. Это обуславливает высокую актуальность разработки эффективной модели оценки риска банкротства, которая позволила бы своевременно прогнозировать кризисные ситуации на российских предприятиях. Как показывают результаты специально проведенного исследования, использование зарубежных методов оценки риска банкротства на отечественных предприятиях нe является эффективным, что, на наш взгляд, обусловлено следующими основными причинами:. С учетом преимуществ и недостатков подходов к оценке риска банкротства, используемых как в зарубежной, так и в российской практике финансового менеджмента, была разработана комплексная модель оценки риска банкротства предприятия, построение которой предполагало последовательную реализацию ряда этапов. На первом этапе, представляющем собой формирование обучающих статистических выборок российских предприятий банкроты-небанкроты и массивов данных в ретроспективном периоде, был сформирован массив данных из 48 показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия, а также макроэкономическую ситуацию в России.

Показатели оценки риска в условиях определенности. Абсолютные показатели оценки риска

Хозяйственная деятельность каждого предприятия, вне зависимости от организационно-правовой формы или формы собственности, сопровождается рисками разной природы. Особенно важно уметь оценивать особую группу рыночных рисков под названием финансовые, ведь они существенным образом влияют на уровень дохода компании. О нем далее более подробно. Ликвидность предприятия представляет собой такое финансовое состояние, при котором оно способно рассчитываться абсолютно со всеми взятыми на себя обязательствами с короткими сроками погашения. Если активы компании можно оперативно обратить в денежную массу путем заключения сделки по продаже, значит проблем с погашением долгов перед третьими лицами не возникнет. Однако на практике не все активы высоколиквидные. Определить данный факт можно, проанализировав отношение объема ликвидных активов в распоряжении предприятия и суммы его задолженностей перед третьими лицами: поставщиками материалов и сырья, коммерческими банками и т. Риск ликвидности — один из основных видов финансовых рисков, важность оценки которого весьма возросла в последние годы.

Оценка риска потери предприятием финансовой устойчивости Исходной информацией для оценки риска служат данные бухгалтерского баланса ( форма 1). Подготовка исходных данных на основе предварительного При этом предприятие полностью зависит от заемных средств и.

Фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию. Оценка риска осуществляется с позиций долгосрочной перспективы, и ее результаты должны ответить на вопрос: соответствует ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия? Методика оценки риска потери финансовой устойчивости рис.

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 12 октября , печатный экземпляр отправим 16 октября. Автор : Кутафьева Лилия Владимировна.

Синявская Татьяна Геннадьевна кандидат экономических наук, доцент кафедры математической статистики, эконометрики и актуарных расчетов Россия, Ростовский государственный экономический университет sin. Кайда Мария Александровна Россия, Ростовский государственный экономический университет. В статье предлагается подход к оценке финансовых рисков предприятия, основанный на использовании данных бухгалтерской отчетности, учитывающий вариацию показателей во времени и позволяющий определять уровень отдельных видов финансовых рисков, что дает возможность разрабатывать конкретизированные рекомендации по управлению.

Финансовый риск — это вероятность возниковения события, связанного с потерей капитала в результате предпринимательской или инвестиционной деятельности. Все денежные опасности возможно систематизировать грядущим образом: 1.

Оценку рисков в хозяйственной деятельности предприятия проводят на основе абсолютных и относительных показателей оценки риска. Все рассматриваемые данные, должны являться результатом функционирования предприятия. Далее в работе будет приведена оценка рисков на основе детерминированных моделей. Абсолютные показатели оценки риска отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов и тем самым дают возможность оценить риск последствий результатов деятельности предприятия. Оценка рисков структуры активов организации по степени их ликвидности.

Как оценивать финансовые риски компании на базе бухгалтерской отчетности Финансовая деятельность компании во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает в настоящее время. Существенное возрастание влияния финансовых рисков компании на результаты хозяйственной деятельности вызвано нестабильностью внешней среды: экономической ситуации в стране, появлением новых инновационных финансовых инструментов, расширением сферы финансовых отношений, изменчивостью конъюнктуры финансового рынка и рядом других факторов. Поэтому идентификация, оценка и отслеживание уровня финансовых рисков являются одной из актуальных задач в практической деятельности финансовых менеджеров. В качестве исходной информации при оценке финансовых рисков используется бухгалтерская отчетность предприятия: бухгалтерский баланс, фиксирующий имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, представляющий результаты деятельности за отчетный период. Основные финансовые риски, оцениваемые предприятиями: риски потери платежеспособности; риски потери финансовой устойчивости и независимости; риски структуры активов и пассивов.

Категории: Финансы Менеджмент. Похожие презентации:. Система показателей как инструмент финансового анализа.

Комментарии 3
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Мстислава

    Эта фраза просто бесподобна :) , мне нравится )))

  2. mittomabun

    Я извиняюсь, но, по-моему, Вы не правы. Могу это доказать. Пишите мне в PM, обсудим.

  3. Руфина

    Спасибо, пост действительно толково написан и по делу, есть что почерпнуть.